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隆平高科:关于袁隆平农业高科技股份有限公司非公开发行股票发审

来源:火狐体育全站 作者:火狐体育官网首页 时间:2022-08-05
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  根据贵会《关于请做好隆平高科非公开发行股票发审委会议准备工作的函》(以下简称“告知函”)的要求,袁隆平农业高科技股份有限公司(以下简称“隆平高科”、“发行人”或“公司”)会同保荐机构中信建投证券股份有限公司(以下简称“中信建投证券”、“保荐机构”)、发行人律师湖南启元律师事务所(以下简称“启元律师”)及发行人会计师天健会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“天健会计师”)对相关问题逐项进行了核查和落实,具体说明如下:

  本告知函回复财务数据若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。

  如无特别说明,本告知函回复中货币指人民币,简称与《中信建投证券股份有限公司关于袁隆平农业高科技股份有限公司非公开发行股票并上市之尽职调查报告》中的简称具有相同含义。

  申请人存货金额较高、库龄较长,存货跌价准备计提比例较低,低于行业水平。2020年6月30日及2019年余额分别为26.90亿元及30.09亿元,且库龄较长,水稻及玉米种子于2019年库龄2年以上的余额为4.94亿元。发行人2019年对水稻及玉米种子计提的存货减值准备为0.93亿元。据回复材料,申请人从事种子相关业务,不适用《粮油仓储管理办法》(发改委2009年)第二十条“在常规存储条件下,粮油正常储存年限一般为小麦5年,稻谷和玉米3年”的规定。种子质量保证期与销售前的检测日期相关、与制种日期不存在直接关系,只要检测时发芽率等指标满足国家标准,种子均可对外销售。申请人种子质量标准较高,可保证发芽率长期高于国家标准(种子质量、相关销售与发芽率的国家标准有关。国家标准中,水稻种子发芽率过80%、玉米种子发芽率达85%),申请人制定并执行严格的种子储存标准,水稻种子储存年限为6-8年,玉米种子储存年限可达8年以上。种子贮藏期间,申请人一般每年检测两次,主要集中在3月份和9月份,其中3月份的种子质量检测以抽检为主,而9月份则针对种子进行全覆盖质量检测,每个种子批次扦取1斤样品进行检测,以确保后续拟加工销售的种子质量符合国家质量标准。全国农技中心每年也会要求各地种子管理服务站开展相关检查工作。

  请申请人补充说明并披露:(1)不考虑后续精选、整理等措施,区分水稻、玉米等类别,列表说明报告期内在全覆盖质量检测中各类种子低于国家发芽率标准的金额,并与各报告期计提的减值相比较,说明存在的差异,并假设对不达标种子全部计提减值对当期利润总额的影响;(2)与同行业比较,说明考虑发芽率情况计提减值是否为行业惯例,是否谨慎;存货余额及比例高于同行业可比公司,但存货跌价准备计提比例低于同行业可比的原因及合理性;(3)2020年9月份自检存货结果以及湖南省种子管理服务站开展2019年冬季农作物种子企业监督检查行动的结果,是否存在不符合国家标准的存货,报告期超过一年库龄以上的各批次存货按照国家标准的检测结果,质量指标是否存在差异,是否随库龄增长而降低;(4)报告期转商种子的账面价值与销售价格,是否产生亏损;结合存货中各具体品种种子的制种日期、数量、报告期各年度销售数量、金额、存货余额等具体情况,说明相关种子是否存在更新迭代快、市场需求变化快和销售不及预期的情况,申请人如何预期和判断该等种子的后续销售、后续能否实现销售及可能的销售时间和数量,是否存在滞销或难以销售情形,并结合上述情况说明该等种子存货是否已充分计提减值准备;(5)说明报告期各年在销售前检测的种子具体品种、数量及在质量保证期内实现的销售数量、金额、各年对应存货数量和金额,是否在质量保证期内实现全部销售、未售出种子是否全额计提了减值准备,结合上述情况及前述种子各年度单价的变化情况及趋势说明是否已充分计提了存货跌价准备。(6)结合“2020年亏损原因之一是精简非主要品种”的解释,分析隆、晶两优被调整品种销售亏损对申请人2020年经营成果的影响。

  请保荐机构和申请人会计师说明核查依据与过程,并发表明确核查意见;并说明对存货是否符合发芽率等国家标准执行的核查程序及核查结论,是否具备相关技术能力评价检测结果;质控及内核部门就前述相关核查程序与证据是否能有效支持前述结论的真实、准确、完整发表明确意见。

  2017年末、2018年末、2019年末公司剔除开发成本后的存货余额分别为21.33亿元、26.33亿元、27.48亿元,占当期收入比例分别为0.74倍、0.74倍、0.91倍,其中2017年、2018年与同行业可比上市公司均值相当,2019年高于同行业可比上市公司均值。2020年末,公司存货余额(剔除开发成本)为 22.52亿元,较2019年末下降4.96亿元、降幅18.01%;同期公司存货余额(剔除开发成本)占比为0.69倍,较2019年末下降0.22倍、降幅24.79%。2020年末,公司存货余额(剔除开发成本)占比与行业均值差异较小,并低于公司2017年和2018年存货余额占比及同期行业均值;公司控制库存规模的措施已取得一定成果,2020年存货规模及占比下降明显。

  一、不考虑后续精选、整理等措施,区分水稻、玉米等类别,列表说明报告期内在全覆盖质量检测中各类种子低于国家发芽率标准的金额,并与各报告期计提的减值相比较,说明存在的差异,并假设对不达标种子全部计提减值对当期利润总额的影响

  (一)若种子低于国家发芽率标准,但预计能够通过加工工艺达到国家质量标准,公司视同相关种子可以正常销售,暂未统计报告期内前述种子金额

  《农作物种子质量标准》主要对水稻、玉米等种子应满足的发芽率、纯度、净度、水分等质量标准进行了规定,其中水稻种子发芽率应≥80%、玉米种子发芽率应≥85%;同时《农作物种子标签和使用说明管理办法》规定,“质量特性按照下列规定进行标注:(一)标注品种纯度、净度、发芽率和水分……”;根据前述规定,监管机构主要关注种子发芽率、纯度、净度和水分等质量标准。

  公司建立了完备的种子质量检测体系,对新种严格执行种子生产田间检验、种子收购及入库质量监控(含种子扦样)、室内检测等流程,确保入库种子质量高于国家标准;同时,公司执行严格的种子储存标准,贮藏设施和条件处于行业领先地位,有效保障种子储存的安全和品质,因此公司种子的保存期较长,种子低于国家发芽率标准的比例相对较少。

  公司下属子公司数量较多,各子公司依据种子质量检测流程独立对种子质量进行检测。根据子公司亚华种业提供的2020年9月冷库储藏种子质检结果显示,亚华种业共检测水稻种子约627.54万公斤,存在部分种子发芽率低于80%的情形,相关种子发芽率主要位于75%-79%区间,合计约19.48万公斤、占比3.10%;根据子公司四川隆平提供的2020年9月越夏期间库存种子质检结果显示,四川隆平共检测水稻种子约200.55万公斤,存在部分种子发芽率低于80%的情形,相关种子发芽率均位于75%-79%区间,合计约7.90万公斤、占比3.94%;根据子公司甘肃隆平提供的2020年10月库存种子检验结果,甘肃隆平共检测玉米种子约763.85万公斤,均符合国家标准。

  若种子低于国家发芽率标准,但公司在符合国家规定和监管要求的前提下,预计能够通过精选、色选、整理等加工工艺使种子质量达到国家质量标准,各子公司视同相关种子可以正常销售,暂未统计报告期内前述种子金额。针对精选、色选、整理等处理后剩余的部分质量不达标种子,公司会进行转商处理。

  (二)公司转商种子的损失主要体现在销售环节,转商种子销售价格与账面价值的差异会产生亏损,并计入公司当期损益

  种子作为存货存在一定的特殊性,即具有生物活性。种子贮藏期间,各经营主体管理团队会综合考虑种子生命力、市场接受程度、预计未来销售情况等因素,对公司拟不对外销售、市场无销路或检测质量指标明显低于且预计通过加工仍低于国家质量标准(水稻种子发芽率≥80%、玉米种子发芽率≥85%)的库存种子进行转商销售处理,损失主要体现在销售环节,转商种子销售价格与账面价值的差异会产生亏损,并计入公司当期损益。

  (三)资产负债表日,公司会综合考虑种子质量、销售情况和库龄情况确定存货可变现净值,并对存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备

  资产负债表日,公司存货采用成本与可变现净值孰低计量,并对存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。公司不会仅根据存货库龄情况计提跌价准备,而是会综合考虑种子质量、预计销售价格、销售费用、加工成本等因素,确认存货的可变现净值。

  会计师对公司存货减值测试执行复核程序。通过获取管理层对于存货跌价准备的计提方法和相关假设、了解管理层未来经营计划和期末存货未来销售计划,会计师对公司确定存货可变现净值的预计销售价格、销售费用、加工成本等重要参数的合理性进行复核,分析存货跌价准备计提的充分性。

  综上所述,若种子低于国家发芽率标准,但预计能够通过加工工艺达到国家质量标准,公司视同相关种子可以正常销售,暂未统计报告期内前述种子金额。公司转商种子的损失主要体现在销售环节,转商种子销售价格与账面价值的差异会产生亏损,并计入公司当期损益。资产负债表日,公司会综合考虑种子质量、销售情况和库龄情况确定存货可变现净值,并对存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。

  二、与同行业比较,说明考虑发芽率情况计提减值是否为行业惯例,是否谨慎;存货余额及比例高于同行业可比公司,但存货跌价准备计提比例低于同行业可比的原因及合理性

  登海种业 在资产负债表日,存货按成本与可变现净值孰低计价。如果有证据足以证明某项存货实质上已经发生减值,则按单个存货可变现净值低于成本的差额计提存货跌价准备;如果有证据足以证明某项存货已无使用价值和转让价值,则对该项存货全额计提跌价准备。

  以前减记存货价值的影响因素已经消失,导致存货的可变现净值高于其账面价值的,在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回,转回的金额计入当期损益。

  荃银高科 资产负债表日,存货按照成本与可变现净值孰低计量,并按单个存货项目计提存货跌价准备,但对于数量繁多、单价较低的存货,按照存货类别计提存货跌价准备。在提取或调整存货跌价准备时同时考虑存货的库龄。

  神农科技 本公司期末存货成本高于其可变现净值的,计提存货跌价准备。本公司通常按照单个类别存货项目计提存货跌价准备,但对于数量繁多、单价较低的存货,按照存货类别计提存货跌价准备;与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的,且难以与其他项目分开计量的存货,则合并计提存货跌价准备。期末,以前减记存货价值的影响因素已经消失的,存货跌价准备在原已计提的金额内转回。

  万向德农 在资产负债表日,存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时,提取存货跌价准备。存货跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。 对于数量繁多、单价较低的存货,按照存货类别计提存货跌价准备。 与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的,且难以与其他项目分开计量的存货,合并计提存货跌价准备。 计提存货跌价准备后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消失,导致存货的可变现净值高于其账面价值的,在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回,转回的金额计入当期损益。

  隆平高科 资产负债表日,存货采用成本与可变现净值孰低计量,按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货,在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值;需要经过加工的存货,在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值;资产负债表日,同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的,分别确定其可变现净值,并与其对应的成本进行比较,分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

  由上表可知,公司与同行业可比公司的存货跌价准备计提方法不存在明显差异,但同行业可比公司未说明发芽率情况对计提减值的影响。经公司了解,鉴于发芽率是反映种子质量情况的重要指标之一,同行业可比公司亦会考虑发芽率等质量指标对种子销售价格及可变现净值的影响。

  2017年-2020年,公司存货余额及占营业收入比例与同行业可比公司比较情况如下:

  注1:同行业可比公司为2021年1季度证监会上市公司行业分类结果中“A01 农业”所属公司,其中敦煌种业、农发种业、新农开发种业收入占比较低,可比性较差;众兴菌业、雪榕生物、亚盛集团、香梨股份、新赛股份、北大荒、海南橡胶为非种业行业的农业企业。前述公司相关数据未在上表中进行统计。

  注2:调整后隆平高科为剔除开发成本影响后的隆平高科数据,开发成本主要为湖南隆平高科农业开发有限公司的农业服务成本和安徽绿丰至安置业有限公司的房地产开发成本。

  2017-2020年末,同行业可比公司存货余额均值分别为4.74亿元、4.52亿元、4.30亿元和4.20亿元,存货占比分别为0.74倍、0.77倍、0.65倍和0.57倍,整体呈下降趋势。同期公司存货余额(剔除开发成本)分别为21.33亿元、26.33亿元、27.48亿元和22.52亿元,存货占比分别为0.74倍、0.74倍、0.91倍和0.69倍,先升后降。2017年和2018年末,公司存货余额(剔除开发成本)占比与行业均值不存在明显差异,2019年末公司存货余额较大且占比高于同行业可比公司。

  针对存货余额较高的情况,公司自2019年以来合理确定种子生产数量和制种面积,积极控制库存规模,降低库存积压风险。2020年末,公司存货余额(剔除开发成本)为22.52亿元,较2019年末下降4.96亿元、降幅18.01%;同期公司存货余额(剔除开发成本)占比为0.69倍,较2019年末下降0.22倍、降幅24.79%。2020年末,公司存货余额(剔除开发成本)占比与行业均值差异较小,并低于公司2017年及2018年末存货余额占比及同期行业均值;公司控制库存规模的措施已取得一定成果,2020年存货规模及占比下降明显。

  (1)2017-2018年水稻种子新品系隆两优、晶两优系列快速放量,公司综合考虑品种推广潜力、规模化制种成本等因素,积极安排生产计划,使得前期制种较多

  2017-2018年,以隆两优、晶两优两大系列为主的水稻种子新品系凭借优越品质,进入快速放量期;其中,晶两优534、晶两优华占、隆两优华占、隆两优 534于2018年跻身全国杂交水稻推广面积前十大品种,并于2019年跻身全国杂交水稻推广面积前五大品种。公司前期制种技术和优势基地探索已基本成熟,鉴于2017-2018年制种成本相对合理、自然气候适宜、属于丰产年份,公司基于品种推广潜力的乐观预期和存货积压风险可控的判断,积极安排了生产计划,使得前期制种数量较多。

  (2)2017-2018年,公司存货占比与同行业可比公司均值基本相当;2019年因水稻种子行业景气度不佳,公司水稻种子销售不达预期,而同行业上市公司以玉米种子为主,同时荃银高科非种子业务收入上升较快,使得公司存货占比较同行业可比公司均值上升较快

  受国家农业供给侧结构性改革的持续推进、水稻最低收购价调整及国家水稻种植面积调减等产业政策影响,近年来国内水稻种子市场价格和销量均受一定压力;2019年因水稻种子行业景气度不佳,公司水稻种子销售不达预期。而同行业上市公司登海种业、万向德农以玉米种子为主,荃银高科2019年非种子业务收入(订单农业和青贮玉米业务)实现收入2.24亿元,占营业收入比重为19.43%、上升较快,使得公司2019年末存货占比较同行业可比公司均值上升较快。

  综上所述,公司为种业龙头企业,与同行业企业相比产品种类较多,存货规模较大。2017年和2018年,公司存货余额占比与同行业可比公司不存在明显差异;2019年相关指标高于同行业可比公司,一方面系公司前期制种及产业并购较多,导致存货增加;另一方面受粮价持续低迷影响,公司水稻种子收入和销量出现一定程度下滑。2019年以来,公司积极控制制种及库存规模,降低库存积压风险,2020年存货规模及占比下降明显。

  注1:同行业可比公司为2021年1季度证监会上市公司行业分类结果中“A01 农业”所属公司,其中敦煌种业、农发种业、新农开发种业收入占比较低,可比性较差;众兴菌业、雪榕生物、亚盛集团、香梨股份、新赛股份、北大荒、海南橡胶为非种业行业的农业企业;前述公司相关数据未在上表中进行统计。同时未考虑神农科技2020年新增、处置子公司对其期末存货跌价准备计提的影响。

  注2:调整后行业均值为剔除万向德农对2017年行业均值、登海种业对2019-2020年行业均值的异常影响。

  注3:调整后隆平高科为剔除开发成本影响后的隆平高科数据,开发成本主要为湖南隆平高科农业开发有限公司的农业服务成本和安徽绿丰至安置业有限公司的房地产开发成本。

  2017-2020年末,公司剔除开发成本后的存货跌价准备计提比例分别为6.40%、5.55%、5.58%和6.01%,基本稳定;剔除2017年万向德农、2019年及2020年登海种业一次性计提等异常值影响后,2017-2020年末行业均值分别为5.62%、5.97%、5.17%和5.47%,公司与同行业可比公司存货跌价准备计提比例均值差异较小。

  2017年行业均值相对较高,主要系万向德农种子收入大幅下降(下降19.02%)导致其存货跌价准备计提比例较大,后续随着资产处置及产品结构改善已逐渐下降。

  2019年行业均值相对较高,主要系登海种业存货跌价准备计提比例明显上升所致;登海种业2017-2019年以来玉米种子销量和产品价格下降较多(2017年收入同比下降49.84%,2018年、2019年销售毛利率较2016年低近10个百分点),导致登海种业2019年末一次性计提的存货跌价准备金额较大。

  2020年行业均值相对较高,主要系登海种业存货跌价准备计提比例较高所致:登海种业2020年度经营情况有所好转,期末存货余额同比下降30.39%,但登海种业2019年末一次性计提的存货跌价准备金额较大,2020年末存货跌价准备金额同比仅下降17.53%,使其2020年末存货跌价准备计提比例较2019年末有所上升。

  2017-2020年末,公司存货跌价准备计提比例总体较为充分,具体如下:

  (1)剔除异常值后,公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司均值差异较小

  2017-2020年末,公司剔除开发成本后的存货跌价准备计提比例分别为6.40%、5.55%、5.58%、6.01%;剔除2017年万向德农、2019年及2020年登海种业异常值影响后,2017-2020年末行业均值分别为5.62%、5.97%、5.17%和5.47%,公司与同行业可比公司存货跌价准备计提比例均值差异较小。

  (2)国家大力支持种业发展,开展种源“卡脖子”技术攻关;同时,受粮价上行周期影响,种业行业景气度有望逐步回升,从而带动种子需求和价格增长

  2020年中央经济工作会议强调“要加强种质资源保护和利用,加强种子库建设。要尊重科学、严格监管,有序推进生物育种产业化应用。要开展种源卡脖子技术攻关,立志打一场种业翻身仗。”此次会议将我国种业发展提到新的高度,种业发展迎来第三次战略机遇。

  2020年中央1号文件明确提出“保障农民种粮基本收益,稳住粮食播种面积,稳定粮食产量”;2020年12月中央农村工作会议提出“要切实抓好粮食生产,稳定粮食播种面积,调整优化生产结构,确保国家粮食安全和重要农产品有效供给”。随着国家大力支持种业发展、粮食库存消化、粮食收购价格回升,新一轮粮价周期将启动,种业行业有望逐步复苏。

  水稻方面,2020年2月18日国务院常务会议指出,2020年稻谷最低收购价保持稳定,视情可适当提高,鼓励有条件的地区恢复双季稻,未来水稻面积有望企稳回升;2018年、2019年、2020年全国杂交水稻落实制种面积分别为169、138、115万亩,2020年较2019年、2018年分别下降17%、32%,水稻种子库存压力下降明显。

  玉米方面,2016年以来供给侧改革成效显著,玉米库存出清基本完毕,2019年非洲猪瘟发生后,猪价飞速上涨,生猪存栏逐渐恢复;前述因素将带动玉米价格回升,进而有利于玉米种子需求增长。根据全国农技推广中心数据,2017年、2018年、2019年我国杂交玉米种子库存量分别为8亿、7亿、6.5亿公斤,玉米种子库存有所下降。

  公司系主营业务聚焦农作物种业的高科技现代种业集团,产品质量优势保持行业领先地位、产品竞争力较强;随着国家粮食结构调整基本结束,行业库存逐步出清,公司作为国内种业龙头企业将优先受益,种子价格未来具备一定提价空间。

  (3)公司种子质量标准较高,贮藏设施和条件较好,每年定期对库存种子进行检测,使得种子储存年限可达到6-8年甚至8年以上

  公司始终践行高于国标的种子质量内部控制标准,随着公司自主选育的各类农作物新品种的不断推出,主销品种的制种质量水平不断提升:如以杂交水稻近年主销的“晶两优”及部分拟推广新品种为例,入库时检测的发芽率≥90%,远高于国家规定标准80%;以子公司联创种业主销的杂交玉米品种为例,入库时检测的发芽率≥95%,远高于国家规定标准85%。

  同时,公司制定并执行严格的种子储存标准,且贮藏设施和条件处于行业领先地位。如水稻作为我国南方的主粮作物,主要存放在南方地区,由于南方地区夏季温度高、湿度大,为保证种子安全越夏,以延长种子有效储存年限,公司会及早将库存种子置入冷库(库内温度控制在15℃以下,相对湿度控制在65%以下),同时安排专人定期检查;如玉米种子主要保存在甘肃省张掖市等气候、温度、湿度适宜地区或用冷库进行贮藏,对玉米种子发芽率影响较小,亦可保证发芽率长期高于国家标准。

  (4)种子价格及可变现净值高于成本,未出现大额计提存货跌价准备的情形2017-2020年,公司水稻种子和玉米种子的产品价格变化情况如下:

  2017-2019年,水稻行业受国家最低收购价下调影响,农民种植水稻的比较收益较低,种植积极性处于低迷状态,导致杂交水稻种植面积持续调减,水稻种子特别是中稻种子供过于求程度加剧,水稻种子价格整体呈下降趋势;2020年,随着国家粮食结构调整基本结束,行业库存逐步出清,公司水稻种子价格有所回升。2017-2020年,公司玉米种子价格总体波动不大。

  报告期各期末,公司已结合同状态产品历史售价、产品价格变动趋势等因素,分析评估产品的预计售价,并与资产负债表日后的实际售价进行比对;同时比较同类产品的历史销售费用率,评估产品的销售费用和加工成本,计算存货的可变现净值。虽然水稻种子2019年的平均销售单价较之前有所下降,但扣除公司销售费用率以及加工成本,水稻种子可变现净值仍高于成本。除对部分产品进行单项计提外,公司产品综合毛利率较高,未出现因产品价格下跌而使得大量存货可变现净值低于成本的情形。

  综上所述,公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司,主要系同行业可比公司部分年份的存货跌价准备计提比例明显上升所致;剔除相关影响后,公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司不存在明显差异。

  三、2020年9月份自检存货结果以及湖南省种子管理服务站开展2019年冬季农作物种子企业监督检查行动的结果,是否存在不符合国家标准的存货,报告期超过一年库龄以上的各批次存货按照国家标准的检测结果,质量指标是否存在差异,是否随库龄增长而降低

  (一)2020年9月份自检存货结果以及湖南省种子管理服务站开展2019年冬季农作物种子企业监督检查行动的结果,是否存在不符合国家标准的存货

  根据《全国农技中心关于做好 2019年冬季农作物种子企业监督抽查工作的通知》(农技种[2019]77号)要求,湖南省种子管理服务站开展了2019年冬季农作物种子企业监督检查行动,检查内容为“对企业生产经营的所有水稻、玉米、棉花品种进行全覆盖抽样,开展发芽率检测和品种纯度田间种植鉴定,其中水稻、玉米种子同时进行品种真实性和转基因成分检测”,“对质量不合格、品种不真实等问题,要依照《种子法》等相关法律法规,逐一立案,查清违法事实,依法从严查处,并按程序公开信息”。

  湖南省种子管理服务站监督检查行动主要针对企业拟生产经营的农作物种子。经查询公开信息并与企业相关负责人沟通,湖南省种子管理服务站在2019年冬季农作物种子企业监督检查行动中未发现公司种子存在质量不合格、品种不真实等情形,未对公司进行处罚或采取其它措施。

  公司自检存货时会对种子进行全覆盖,包含本业务年度及未来业务年度拟生产经营的种子,因此自检结果中存在种子发芽率低于国家标准的情况,但出现频率较低。若种子低于国家发芽率标准,但公司在符合国家规定和监管要求的前提下,预计能够通过精选、色选、整理等加工工艺使种子质量达到国家质量标准,公司视同相关种子可以正常销售,暂未统计报告期内前述种子金额。公司会按照存货减值测试的一般要求,综合考虑种子预计销售价格、销售费用、加工成本等因素,确认种子可变现净值,并对种子成本高于可变现净值的部分计提跌价准备。

  若公司拟不对外销售、市场无销路或种子发芽率标准显著低于国家质量标准,公司会对库存种子进行转商销售处理,损失主要体现在销售环节,转商种子销售价格与账面价值的差异会产生亏损,并计入公司当期损益。2020年度,公司转商种子的账面价值为 6,115.69万元(其中转商水稻种子、玉米种子的账面价值分别为3,209.19万元、1,567.14万元),当期产生亏损4,600.85万元(其中其中转商水稻种子、玉米种子的亏损金额分别为2,819.03万元、753.88万元)。

  (二)报告期超过一年库龄以上的各批次存货按照国家标准的检测结果,质量指标是否存在差异,是否随库龄增长而降低

  公司作为国内最大的农作物种子公司,始终践行高于国标的种子质量内部控制标准。近十年以来,随着公司自主选育的各类农作物新品种的不断推出,主销品种的制种质量水平不断提升。其中,同品种同批次种子制种过程中的土地、气候、温度、湿度等条件差异较小,发芽率等质量指标不存在明显差异;不同品种或批次的种子在不低于公司入库标准的情况下会存在一定差异。

  以杂交水稻近年主销的“晶两优”及部分拟推广新品种为例,入库时检测的发芽率≥90%,远高于国家规定标准80%,且进行冷库贮藏;根据公司以往检测数据,3年以内的水稻种子发芽率较为稳定,3年以后约按每年1-2%衰减,但仍可保证发芽率长期高于国家标准。如亚华种业的C两优260在2014-2016年的检测发芽率为93%-94%,基本稳定,同批次产品2017-2020年检测发芽率分别为91%、89%、87%、

  以子公司联创种业、甘肃隆平主销的杂交玉米品种为例,入库时检测的发芽率≥95%,远高于国家规定标准85%;同时玉米种子主要保存在甘肃省张掖市等气候、温度、湿度适宜地区或在巩义市冷库贮藏,对玉米种子发芽率影响较小,亦可保证发芽率长期高于国家标准。如在甘肃保存的隆平701、隆平259在2017年的检测发芽率为95%,同批次产品2020年的检测发芽率基本保持稳定;隆平206在2016年的检测发芽率为97-99%,同批次产品2020年的检测发芽率为93-96%。

  综上所述,湖南省种子管理服务站开展监督检查行动中未发现公司种子存在质量不合格等情形。公司自检存货结果中存在种子发芽率低于国家标准的情况,对于可以通过加工工艺达到国家质量标准的种子,公司视同可以正常销售;对于发芽率标准显著低于国家质量标准的种子,公司会进行转商销售处理。同品种同批次种子的发芽率等质量指标不存在明显差异,不同品种或批次的种子在不低于公司入库标准的情况下会存在一定差异;随着库龄增长,种子发芽率总体呈下降趋势。

  四、报告期转商种子的账面价值与销售价格,是否产生亏损;结合存货中各具体品种种子的制种日期、数量、报告期各年度销售数量、金额、存货余额等具体情况,说明相关种子是否存在更新迭代快、市场需求变化快和销售不及预期的情况,申请人如何预期和判断该等种子的后续销售、后续能否实现销售及可能的销售时间和数量,是否存在滞销或难以销售情形,并结合上述情况说明该等种子存货是否已充分计提减值准备

  种子转商是指把应该作为种子销售的库存商品,作为商品粮、饲料或肥料进行销售,销售价格取决于客户未来用途、通常较低,公司种子的账面价值与转商销售价格的差异会产生亏损,并计入公司当期损益;前述转商种子上年未计提跌价准备,主要原因为种子转商行为产生于企业日常生产经营活动,主要依据业务部门对相关种子未来销售计划、市场销售情况的判断,且转商种子具有较好的流动性,一般在当年内进行转商处理。2017-2020年,公司转商种子的账面价值、销售收入、销售数量、单价、亏损金额如下:

  注:2020年玉米种子转商价格较高,主要原因为我国玉米库存已基本见底,同时下游生猪产能的快速恢复带动饲料用玉米需求上涨,使得玉米种子转商价格保持较高水平。

  (二)结合存货中各具体品种种子的制种日期、数量、报告期各年度销售数量、金额、存货余额等具体情况,说明相关种子是否存在更新迭代快、市场需求变化快和销售不及预期的情况

  1、种子包装主要体现检测日期,不直接体现制种日期,公司报告期内会销售部分审定时间较早但在不同期间内制种的品种

  种子包装主要体现检测日期,不直接体现制种日期,在不低于国家标准的情况下,种子制种日期对种子销售的直接影响较小。以玉米种子和水稻种子为例,公司报告期内会销售部分审定时间较早但在不同期间内制种的品种。

  序号 品种名称 审定品种类型 品种权审定时间 销售收入 占当期水稻种子销售收入比例

  序号 品种名称 审定品种类型 品种权审定时间 销售收入 占当期玉米种子销售收入比例

  2、公司会根据现有产品及竞品情况决定新品种投放速度,合理控制产品更新迭代节奏,避免对现有产品产生过大冲击,以维护好主要品种的生命周期

  不同的植物新品种经审定或登记进而上市后,由于其性状的不同特性存在差别,且目前的植物杂交育种技术尚不能精确改良作物的某个性状,因此部分植物品种可能由于其市场认可度较高、部分性状满足特定区域或特定客户的需求且后续研发的新品种在整体品质上不能明显优于该品种,导致该品种的产品生命周期相对较长,公司的部分作物品种如“隆两优华占”、“晶两优华占”、“裕丰303”、“中科玉505”等近几年一直属于公司主要销售品种,市场竞争优势较强。

  因此,公司会根据现有产品及竞品情况决定新品种投放速度,合理控制产品更新迭代节奏,避免对现有产品产生过大冲击,以维护好主要品种的生命周期。此外,不同气候、区域及农户对产品的适应性、认知及购买存在差异,在产品存在更新的情况下,不同产品也会存在同步销售的情况。

  2017-2019年,国家连续下调水稻的最低收购价格,农民种植水稻的比较收益较低,种植积极性处于低迷状态,导致杂交水稻种植面积持续下降。2020年2月,国务院常务会议决定“稻谷最低收购价保持稳定,视情可适当提高,鼓励有条件的地区恢复双季稻”,同月国家发改委价格司公布了2020年水稻最低收购价格,早籼稻和中晚籼稻均在上年1.20元/斤和1.26元/斤的基础之上有所上调;2020年开始,全国籼稻原粮收购价已稳步回升,农民种植积极性和种子市场需求已逐步恢复。

  受国家农业供给侧结构性改革的持续推进、水稻最低收购价调整及国家水稻种植面积调减等产业政策影响,近年来国内水稻种子市场价格和销量均承受一定压力。因农业是国家基础产业,国家会适当调整产业政策,避免市场大幅波动,同时农户的购买习惯及产品认知的变化会存在逐步变化的过程,种子市场需求会呈现波动并逐步变化的特点。

  2019年度,公司水稻种子实现销售收入12.56亿元,同比下降8.69亿元、降幅40.90%;公司2019年度水稻种子销售不及预期,一方面系2017-2018年水稻种子新品系隆两优、晶两优系列快速放量,公司综合考虑品种推广潜力、规模化制种成本等因素,积极安排生产计划,使得前期制种较多;另一方面受国家农业供给侧改革影响,水稻市场销量受到一定压力。2020年度,公司水稻种子实现销售收入13.90亿元,同比增长1.34亿元、增幅10.69%,水稻种子经营情况有所提升。

  (三)申请人如何预期和判断该等种子的后续销售、后续能否实现销售及可能的销售时间和数量,是否存在滞销或难以销售情形,并结合上述情况说明该等种子存货是否已充分计提减值准备

  公司会根据产品的优劣势、适用区域的种粮面积变化、当年的粮价及产业政策变动对种子后续销售进行预测和判断。因种子储存时间较长,公司在制种时会考虑未来2-3年的销售预期进行安排,并根据库存规模对制种面积进行调整。因国家产业政策、产品竞争格局及市场需求存在变化,公司种子可能存在销售不及预期的情况,后续市场也可能进一步出现变化。

  公司与经销商、零售商和农户保持良好沟通关系,针对部分库龄较长产品制定针对性销售计划,如综合考虑种子入库年限、市场需求、销售区域等因素进行定价,并采取促销奖励等措施扩大库龄较长产品销售;同时,公司将借助在线商城、微信、抖音等新型数字化营销平台拓展营销渠道,提高库龄较长产品的市场投放效率。

  公司会按照存货减值测试的一般要求,综合考虑种子预计销售价格、销售费用、加工成本等因素,确认种子可变现净值,并对种子成本高于可变现净值的部分计提跌价准备。若公司拟不对外销售、市场无销路或种子发芽率标准显著低于国家质量标准,公司会对库存种子进行转商销售处理。近年来公司根据情况,对部分存货进行跌价准备计提及转商处理。

  综上所述,转商种子的销售价格通常较低,其与种子账面价值的差异会产生亏损,并计入公司当期损益。种子包装主要体现检测日期,不直接体现制种日期,公司报告期内会销售部分较早审核但在不同期间内制种的品种;公司会合理控制产品更新迭代节奏,但种子市场需求受国家产业政策变化影响存在一定波动,同时2019年水稻种子存在销售不及预期的情况。公司会根据产品的优劣势、适用区域的种粮面积变化、当年的粮价及产业政策变动对种子后续销售进行预测和判断,并对部分存货进行跌价准备计提及转商处理。

  五、说明报告期各年在销售前检测的种子具体品种、数量及在质量保证期内实现的销售数量、金额、各年对应存货数量和金额,是否在质量保证期内实现全部销售、未售出种子是否全额计提了减值准备,结合上述情况及前述种子各年度单价的变化情况及趋势说明是否已充分计提了存货跌价准备

  1、种子质量保证期与销售前的检测日期相关、与制种日期不存在直接关系,只要检测时发芽率等指标满足国家标准,种子均可对外销售

  《农作物种子标签和使用说明管理办法》规定,“质量指标是指生产经营者承诺的质量标准,不得低于国家或者行业标准规定;未制定国家标准或行业标准的,按企业标准或者种子生产经营者承诺的质量标准进行标注”;“种子标签应当标注下列内容:……(四)检测日期和质量保证期”;“检测日期是指生产经营者检测质量特性值的年月;质量保证期是指在规定贮存条件下种子生产经营者对种子质量特性值予以保证的承诺时间。标注以月为单位,自检测日期起最长时间不得超过十二个月”,因此公司每年销售的种子质量保证期与检测日期相关、与制种日期不存在直接关系。

  公司杂交水稻种子销售一般自每年 10月份开始、杂交玉米种子销售一般每年11月开始,因此公司种子检测日期主要集中在每年10月和11月,且质量保证期一般为9个月或10个月,未超过国家规定上限,只要出库检测的发芽率等指标满足国家标准(水稻种子发芽率≥80%、玉米种子发芽率≥85%)均可对外销售。

  2、质量保证期内未售出种子经检测后将重新入库,公司不会仅因为种子未出售而对其计提减值准备

  针对质量保证期内未售出种子,公司检测合格后会保存在冷库或仓库中,后续只要种子发芽率等质量指标满足国家标准,公司会重新检测、包装并对外销售,公司不会仅因为种子未出售而对其计提减值准备。

  综上所述,种子质量保证期与销售前的检测日期相关、与制种日期不存在直接关系,只要检测时发芽率等指标满足国家标准,种子均可对外销售;质量保证期内未售出种子经检测后将重新入库,公司不会仅因为种子未出售而对其计提减值准备。

  六、结合“2019年亏损原因之一是精简非主要品种”的解释,分析隆、晶两优被调整品种销售亏损对申请人2019年经营成果的影响

  近年来,公司杂交水稻产业实行多主体、多品牌、宽渠道运作策略,水稻种子市场占有率得到快速提升;同时,由于公司在同一区域内运作的杂交水稻子公司数量多,投放的同一类型品种(主要指公司主打品系隆两优、晶两优系列)较多,造成内部竞争激烈、市场管控难度加大,强势品种的销售潜力未能完全体现。

  2019年,受粮价持续低迷导致的农户种植效益、种粮积极性下降,行业加快出清等因素影响,公司水稻种子的市场价格承受较大压力,销量出现下滑。为减少内部竞争,公司采取在湖北、湖南、河南、安徽、江西、四川、重庆等七个重点地区控制隆两优、晶两优系列品种投放的方式精简非主要品种,即部分在销且近几年新审定或新推向市场品种的投放区域调减(部分品种在个别省份暂停销售),以促进其他优势品种销售。由于部分品种缩小了销售投放区域,其短期销量(包括存量和可能的增量)受到一定负面影响。同时,由于公司2019年调整隆两优、晶两优非主要品种投放区域的决策出台和通知市场时间较晚,市场渠道存在观望心理,在行业处于低谷期的大背景下,对公司水稻种子业务的收款、销售也造成了一定影响。

  2019年度,隆、晶两优被调整品种销售金额为10,504.62万元,较2018年下降16,355.94万元,占水稻种子销售下降总额的18.82%,对公司2019年水稻种子销售和毛利产生一定影响。2020年度,隆、晶两优被调整品种销售金额为12,849.00万元,较2019年上升2,344.38万元,占水稻种子销售上升总额的17.47%。

  综上所述,2019年度,隆、晶两优被调整品种销售下降对公司2019年水稻种子销售和毛利产生一定影响。

  1、查阅《中华人民共和国种子法》《农作物种子质量标准》《农作物种子标签和使用说明管理办法》等文件,了解行业主管部门关于种子发芽率等质量标准、检测日期、质量保证期等相关规定。

  2、查阅公司存货管理相关制度,了解种子入库、贮藏管理、仓库盘点、种子出库、存货减值管理等库存管理流程。与公司财务负责人进行沟通,了解存货跌价准备计提及种子转商的原则、相关流程及会计处理。

  3、与会计师进行沟通,了解其每年编制存货监盘计划的原则、执行的存货监盘具体程序、存货监盘范围及比例等事项。复核会计师存货减值测试明细表。

  4、查阅报告期内同行业可比公司的年度报告等公开资料,就存货跌价准备计提政策、存货余额占比与存货跌价计提比例与同行业可比公司进行对比、分析。与公司负责人进行沟通,了解考虑发芽率情况计提减值是否为行业惯例。

  5、查询公开信息并与企业相关负责人沟通,了解湖南省种子管理服务站在2019年冬季农作物种子企业监督检查行动是否对公司进行处罚或采取其它措施。取得主要子公司报告期内新入库种子及包装种子质量检测结果表,就净度、纯度、水分、发芽率与国家种子质量标准进行对比。取得主要子公司2020年全覆盖自检存货发芽率结果,了解部分库龄较长种子的发芽率变动情况。

  6、走访主要子公司质检部门并与相关负责人进行沟通,了解公司种子生产田间检验流程、种子收购及入库质量监控流程(含扦样流程)、室内检测流程等全套质量检测体系。

  7、走访公司冷库和加工工厂,了解公司冷库管理制度,冷库管理人员工作职责,查看冷库库内温、湿度变化情况登记表,冷库制冷机组维保巡检报告单等资料;了解公司种子脱粒、精选、干燥、精选分级、色选、整理等加工工艺。

  8、查阅公司审计报告,了解报告期各期转商种子的账面价值;与主要子公司相关负责人进行沟通,了解种子转商流程。查阅公司水稻、玉米种子主要品种报告期内的销售情况。与公司管理层进行沟通,了解公司产品更新迭代节奏、种子市场需求波动原因、公司2019年水稻种子销售不及预期原因、对种子后续销售的预测和判断。

  9、与公司管理层进行沟通,了解公司水稻、玉米种子的检测日期及质量保证期,了解质量保证期内未售出种子的重新入库和后续销售流程,以及跌价准备计提情况。

  10、与公司管理层进行沟通,查阅报告期内隆、晶两优被调整品种销售金额,了解公司精简非主要品种对2019年水稻种子销售的影响。

  1、若种子低于国家发芽率标准,但预计能够通过加工工艺达到国家质量标准,公司视同相关种子可以正常销售,暂未统计报告期内前述种子金额。公司转商种子的损失主要体现在销售环节,转商种子销售价格与账面价值的差异会产生亏损,并计入公司当期损益。资产负债表日,公司会综合考虑种子质量、销售情况和库龄情况确定存货可变现净值,并对存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。

  2、公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司,主要系同行业可比公司部分年份的存货跌价准备计提比例明显上升所致;剔除相关影响后,公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司不存在明显差异。

  3、湖南省种子管理服务站开展监督检查行动中未发现公司种子存在质量不合格等情形。公司自检存货结果中存在种子发芽率低于国家标准的情况,对于可以通过加工工艺达到国家质量标准的种子,公司视同可以正常销售;对于发芽率标准显著低于国家质量标准的种子,公司会进行转商销售处理。同品种同批次种子的发芽率等质量指标不存在明显差异,不同品种或批次的种子在不低于公司入库标准的情况下会存在一定差异;随着库龄增长,种子发芽率总体呈下降趋势。

  4、转商种子的销售价格通常较低,其与种子账面价值的差异会产生亏损,并计入公司当期损益。种子包装主要体现检测日期,不直接体现制种日期,公司报告期内会销售部分较早审核但在不同期间内制种的品种;公司会合理控制产品更新迭代节奏,但种子市场需求受国家产业政策变化影响存在一定波动,同时2019年水稻种子存在销售不及预期的情况。公司会根据产品的优劣势、适用区域的种粮面积变化、当年的粮价及产业政策变动对种子后续销售进行预测和判断,并对部分存货进行跌价准备计提及转商处理。

  5、种子质量保证期与销售前的检测日期相关、与制种日期不存在直接关系,只要检测时发芽率等指标满足国家标准,种子均可对外销售;质量保证期内未售出种子经检测后将重新入库,公司不会仅因为种子未出售而对其计提减值准备。

  6、2019年度,隆、晶两优被调整品种销售下降对公司2019年水稻种子销售和毛利产生一定影响。

  7、公司用于生产经营的存货符合发芽率等国家标准,公司具备相关技术能力评价检测结果。

  8、保荐机构质控及内核部门认为相关核查程序能有效支持前述结论的真实、准确、完整。

  1、若种子低于国家发芽率标准,但预计能够通过加工工艺达到国家质量标准,公司视同相关种子可以正常销售,暂未统计报告期内前述种子金额。公司转商种子的损失主要体现在销售环节,转商种子销售价格与账面价值的差异会产生亏损,并计入公司当期损益。资产负债表日,公司会综合考虑种子质量、销售情况和库龄情况确定存货可变现净值,并对存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。

  2、公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司,主要系同行业可比公司部分年份的存货跌价准备计提比例明显上升所致;剔除相关影响后,公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司不存在明显差异。

  3、湖南省种子管理服务站开展监督检查行动中未发现公司种子存在质量不合格等情形。公司自检存货结果中存在种子发芽率低于国家标准的情况,对于可以通过加工工艺达到国家质量标准的种子,公司视同可以正常销售;对于发芽率标准显著低于国家质量标准的种子,公司会进行转商销售处理。同品种同批次种子的发芽率等质量指标不存在明显差异,不同品种或批次的种子在不低于公司入库标准的情况下会存在一定差异;随着库龄增长,种子发芽率总体呈下降趋势。

  4、转商种子的销售价格通常较低,其与种子账面价值的差异会产生亏损,并计入公司当期损益。种子包装主要体现检测日期,不直接体现制种日期,公司报告期内会销售部分较早审核但在不同期间内制种的品种;公司会合理控制产品更新迭代节奏,但种子市场需求受国家产业政策变化影响存在一定波动,同时2019年水稻种子存在销售不及预期的情况。公司会根据产品的优劣势、适用区域的种粮面积变化、当年的粮价及产业政策变动对种子后续销售进行预测和判断,并对部分存货进行跌价准备计提及转商处理。

  5、种子质量保证期与销售前的检测日期相关、与制种日期不存在直接关系,只要检测时发芽率等指标满足国家标准,种子均可对外销售;质量保证期内未售出种子经检测后将重新入库,公司不会仅因为种子未出售而对其计提减值准备。

  6、2019年度,隆、晶两优被调整品种销售下降对公司2019年水稻种子销售和毛利产生一定影响。

  7、公司用于生产经营的存货符合发芽率等国家标准,公司具备相关技术能力评价检测结果。

  8、会计师质控及内核部门认为相关核查程序能有效支持前述结论的真实、准确、完整。

  申请人其他应收款主要由往来款、股权转让款以及供应链项目借款构成,截至2020年6月末,申请人其他应收款余额为7.32亿元。

  请申请人分别说明如下应收款项的具体情况:(1)应收隆鑫物流10,936.39万元,计提坏账准备546.80万元,还款计划为按照建筑面积69,875.80m2、22元/平方米/月的标准计算进行抵债,如果申请人终止仓储物流服务,则在隆鑫物流、亚平物流名下工业土地尚未开发前,按照500万/年的标准进行偿付。请申请人说明目前还款情况,欠款人是否在进行土地开发,申请人是否应按照还款计划折现计量其他应收款,会计处理是否符合企业会计准则的规定;(2)应收嘉穗种业4,910.81万元,计提坏账准备245.54万元,为股权转让款,应当于2021年3月底之前支付完毕。请申请人说明是否已按期收回;(3)应收世兴科技 2017年股权转让款6,547.67万元,计提坏账准备595.43万元,账龄较长,请说明股权转让时是否制定还款计划,实际还款时间是否与原还款计划一致,对该款项坏账准备计提是否充分;(4)应收金华隆5,000.00万元,计提坏账准备1500.00万元,并且账龄已5年以上,申请人已经于2019年7月查封相关房产与土地,并预估前述土地、房产价值超过4,000万。请说明申请人于2019年查封的欠款人资产抵债进展情况,自2019年已查封相关房产以来,至今仍未处置并追回相关欠款的原因,相关资产是否存在重复质押与冻结等限制性情况,并结合前述情况说明相关减值计提是否充分;(5)应收红隆农业2,069.59万元,计提坏账准备75.47万元,系承包经营款,承包经营期于2020年底结束,处于结算状态。请说明承包经营协议对于清算期限及承包经营款结算的有关条款,目前清算进展;(6)申请人应收账款及其他应收款坏账计提比例低于可比上市公司,特别是帐龄3年及以上应收款项全部按30%计提坏账准备的合理性,请结合企业会计准则金融工具关于预期信用损失的规定说明申请人对其他应收款的减值计提是否符合其他会计准则的规定,是否充分;(7)结合上述情况分析相关应收款长时间未收回的原因及合理性,在对方未按期支付后,申请人采取的措施及相关决策程序;其他应收款的交易对手方是否与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高等关联方存在关联关系或非经营性资金往来;是否存在关联方侵害上市公司利益、关联方变相占用资金问题,是否构成本次发行障碍。

  请保荐机构和申请人会计师、律师说明核查依据与过程,并发表明确核查意见。保荐及会计师事务所质控内核部门就前述相关核查程序与证据是否能有效支持前述结论的真实、准确、完整发表明确意见。

  一、应收隆鑫物流10,936.39万元,计提坏账准备546.80万元,还款计划为按照建筑面积69,875.80m2、22元/平方米/月的标准计算进行抵债,如果申请人终止仓储物流服务,则在隆鑫物流、亚平物流名下工业土地尚未开发前,按照500万/年的标准进行偿付。请申请人说明目前还款情况,欠款人是否在进行土地开发,申请人是否应按照还款计划折现计量其他应收款,会计处理是否符合企业会计准则的规定

  截至2020年12月31日,公司应收隆鑫物流以及亚平物流款项合计为12,409.81万元,截至2021年3月31日,上述款项余额为12,137.73万元,公司与隆鑫物流、亚平物流的仓储物流服务仍处于有效期内。

  根据长沙盛谷绿色供应链管理有限公司出具的《关于工业用地开发的情况说明》,长沙盛谷已先后与长沙房产(集团)有限公司、华润置地、联东U谷产业园、长沙软件园有限公司、新合作地下空间发展有限公司等多家单位洽谈工业用地联合开发方案,拟引入合作方对资产进行盘活,但因产业方向、园区规模、开发时间、开发回报等诸多因素尚未达成统一,长沙盛谷正逐步加大宣传力度,制定经济可行的开发方案,确保该工业地产保值和增值。

  (二)申请人是否应按照还款计划折现计量其他应收款,会计处理是否符合企业会计准则的规定

  根据公司会计政策以及《企业会计准则》的相关规定,自2019年1月1日起,公司其他应收款作为以摊余成本计量的金融工具进行计量。

  根据公司与长沙盛谷于2018年12月签订的《股权转让协议》,约定隆鑫物流、亚平物流对公司的债务安排如下:(1)若公司有仓储物流服务需要,则可由隆鑫物流及亚平物流提供仓储物流服务,具体的《仓储物流服务协议》另行签署;(2)若公司终止仓储物流服务协议,则在隆鑫物流、亚平物流名下工业土地尚未开发前,按照500万/年的标准进行偿付;(3)在前述开发期间,公司可暂缓偿还债务;(4)在开发完成后,长沙盛谷、隆鑫物流、亚平物流可以以所得收益用于偿还所欠公司的剩余债务,或者以开发建设的房产按市场价格抵偿所欠公司剩余债务。

  由上可见,上述债务还款安排需要根据公司经营需求以及土地开发进度综合确定,无法进行准确预估。报告期内,公司根据经营需求,先后与隆鑫物流、亚平物流签订了多份《仓储物流服务协议》,考虑到后续仓储物流安排可能发生变化,因此协议约定的服务期较短,目前有效的《仓储物流服务协议》约定服务期为 2021年4月1日至2021年9月30日,共6个月。

  综上,公司其他应收隆鑫物流及亚平物流款项存在多种回收安排,需要根据公司经营需求以及土地开发进度综合确定,无法进行准确预估,因此无法按照还款计划折现计量其他应收款,而采取根据账龄计提的方式,公司会计处理符合企业会计准则的相关规定。

  二、应收嘉穗种业4,910.81万元,计提坏账准备245.54万元,为股权转让款,应当于2021年3月底之前支付完毕。请申请人说明是否已按期收回

  截至本回复出具之日,公司应收嘉穗种业4,910.81万元股权转让款已经全额收回。

  三、应收世兴科技2017年股权转让款6,547.67万元,计提坏账准备595.43万元,账龄较长,请说明股权转让时是否制定还款计划,实际还款时间是否与原还款计划一致,对该款项坏账准备计提是否充分

  2017年处置世兴科技主要系公司剥离非主业资产所致,由于世兴科技主要资产为各项对外股权投资,且股权受让方湖南健坤投资管理有限责任公司为专业的投资管理机构,在对外投资项目尚未完全退出的情况下,资金储备有限,同时考虑到公司仍持有世兴科技49%股权,收回相关债权对世兴科技的影响较大。因此双方经过友好协商,相关债权待世兴科技对外投资项目退出之后,再行归还相关款项。

  截至本回复出具之日,世兴科技对外投资项目尚未退出,待相关项目退出之后可以归还公司款项,符合双方协商安排,世兴科技主要对外投资情况如下:

  被投企业名称 投资比例 持有投资份额 企业/主要投资项目情况 退出及回款安排

  上海道基金兴投资合伙企业(有限合伙) 16.59% 4,452.37 湖北省宏源药业科技股份有限公司:医药制造行业,新三板挂牌公司(831265.OC),2020年净利润2.57亿元,已于2021年6月提交创业板 IPO申请,出资份额为 750万元(占2.08%)。 项目尚未退出,退出后可归还应付公司款项

  株洲兆富成长企业创业投资有限公司 9.87% 1,272.80 湖南崇德科技股份有限公司:机械设备行业,已于2020年11月完成上市辅导备案,出资份额313.20万元(占6.96%)。

  上海高特佳春晖投资合伙企业(有限合伙) 23.81% 105.12 执行事务合伙人为专业投资基金上海高特佳投资有限公司

  凤凰古城文化旅游投资股份有限公司 1.31% 100.17 国家首批AAAAA级自然遗产旅游区张家界黄龙洞、湖南凤凰古城、洪江古城等景区的经营主体

  由上可见,世兴科技部分对外投资企业经营情况良好,且湖北省宏源药业科技股份有限公司已提交创业板IPO申请,湖南崇德科技股份有限公司已经完成上市辅导备案,因此总体来看回款能力具有一定保障,公司对该款项坏账准备计提具有充分性。

  四、应收金华隆5,000.00万元,计提坏账准备1,500万元,并且账龄已5年以上,申请人已经于2019年7月查封相关房产与土地,并预估前述土地、房产价值超过4,000万。请说明申请人于2019年查封的欠款人资产抵债进展情况,自2019年已查封相关房产以来,至今仍未处置并追回相关欠款的原因,相关资产是否存在重复质押与冻结等限制性情况,并结合前述情况说明相关减值计提是否充分

  2019年5月,公司诉张巧英、柏大鹏、韩桂华、金华隆(以下统称“欠款人”)合同纠纷案在长沙市中级人民法院立案;2019年7月,公司查封欠款人的相关资产;2019年12月,长沙市中级人民法院判决由欠款人向公司返还诚意金5,000.00万元以及相应资金占用费。之后,欠款人向湖南省高级人民法院申请再审,湖南省高级人民法院于2021年3月作出民事裁定书,驳回欠款人的再审申请。

  1 柏大鹏妻子韩桂华名下位于北京市顺义区顺安南路8号龙苑别墅区第103幢别墅一套(国有土地使用证号:京顺国用(2013出)第1300123号;房屋所有权证号为:X京房权证顺字第293951号),产权面积262.77平方米 本金500万元贷款抵押,抵押权人:南京市再保科技股份有限公司

  2 金华隆公司名下位于浦口区新城总部大厦1111室(240.38㎡)、1112室(316.07㎡),写字楼办公用房两套,合计产权面积556.45㎡,已办理房产证 本金500万元贷款抵押,抵押权人:南京银行江北新区分行

  3 金华隆南京分公司名下位于浦口区汤泉镇工业出让地31,193.7平方米及地上办公用房 1,799.39平方米、仓库2,671.08平方米 本金500万元贷款抵押,抵押权人:南京银行江北新区分行

  4 金华隆公司新疆分公司位于新疆尔族自治区伊犁哈萨克自治州察布查尔锡伯县中小企业创业园区的一宗工业出让用地,面积66,666.70平方米 新疆生产建设兵团某师某团先行查封,金华隆因种子代繁合同纠纷欠该团207.50万元种子款

  为保护公司合法权益,公司于2019年7月提前申请财产查封,2019年12月长沙市中级人民法院下达判决后,公司始终与欠款人积极沟通还款事宜,但由于欠款人还款意愿弱,期间更向湖南省高级人民法院申请再审,因此公司为保障自身利益,于2020年12月正式申请对欠款人相关财产进行网络司法拍卖。2021年2月5日,长沙市中级人